Een opkomend tekort aan HBM4-geheugen drijft een golf van toezeggingen in de chiptoeleverketen, naar schatting goed voor 950 miljard dollar aan contracten. NVIDIA, als grootste afnemer van hoogbandbreedheid-geheugen, staat centraal in deze storm. Samsung en SK hynix, de twee grootste HBM4-producenten, krijgen ongekende vraag naar productiecapaciteit.

HBM4 is het geheugentype dat in de volgende generatie AI-accelerators wordt gebruikt. Zonder voldoende HBM4 kunnen NVIDIA en concurrent AMD hun nieuwe chips niet in volume produceren, hoe geavanceerd de GPU zelf ook is. Het geheugen is daarmee de nieuwe bottleneck geworden in de AI-hardwareketen. Wie de geheugenproductie controleert, controleert de AI-chipmarkt.

NVIDIA sloot onlangs een deal van 500 miljard dollar met SK Group, de moedermaatschappij van SK hynix, om HBM4-capaciteit veilig te stellen. Samsung volgt met soortgelijke afspraken. De concentratie bij twee leveranciers maakt de keten kwetsbaar. Een productieprobleem bij een van beide bedrijgen kan de AI-infrastructuur wereldwijd vertragen. De 950 miljard aan deals zegt niet alleen iets over schaal, maar ook over angst: niemand wil zonder geheugen komen te zitten als de volgende trainingsronde begint.